三大首发项目“一查就撤”，重要问询问题选择性漏答，这家券商被罚

6月16日，上交所发布对海通证券予以监管警示的决定。上交所指出，海通证券作为惠强新材、明峰医疗、治臻股份申请首发上市项目的保荐人，存在对重要审核问询问题选择性漏答，对发行人的收入确认、存货、采购成本、资金流水和研发费用等核查不到位等违规情形。上交所认为，海通证券保荐业务内部质量控制存在薄弱环节。记者注意到，上述3个项目在上交所实施现场督导前，海通证券均撤销了项目保荐。

上交所强调称，海通证券应当引以为戒，采取切实措施进行整改，对照相关问题进行内部追责，切实提升保荐工作业务质量。

三大项目都存履职不到位情形

擅自删除以及选择性回答审核问题，先前早有券商及保代“以身试法”，如今轮到海通证券。在惠强新材项目上，上交所指出，惠强新材通过分立子公司剥离非流动资产和负债金额占比分别高达21.04%和20.86%，后将子公司100%股权转让给惠强新材实际控制人，对报告期财务数据影响较大。

(资料图片仅供参考)

首轮问询要求惠强新材说明通过分立、调整子公司架构再转让给实际控制人的原因，惠强新材未按照问询问题要求进行回复，漏答了相关子公司转让给实际控制人的原因。海通证券作为保荐人本应当对惠强新材作出的解释说明进行核查，并相应修改问询回复，但海通证券仅对转让程序的合规性以及转让价格的合理性、公允性发表肯定意见。不仅如此，惠强新材对于一些重点问询未予以充分解释说明，这也说明海通证券相关核查工作不到位。

此外，在明峰医疗项目上，海通证券对发行人收入确认、存货、采购成本核查不到位，资金流水核查不充分；在治臻股份项目，海通证券对发行人采购成本、研发费用核查不到位。

上交所指出，根据首轮问询回复，海通证券作为保荐人，通过明峰医疗售后系统核查已销售产品的全部维保情况。执业质量现场督导发现，海通证券未关注部分收入在维保任务列表中无相应安装记录的情况。同时，执业质量现场督导发现，海通证券未充分关注部分关联销售的设备使用时间早于验收时间、设备生产时间晚于发货时间等异常情况。

除此之外，执业质量现场督导发现，治臻股份2019年至2020年的项目工时分配表、部分研发领料出库单存在后补情形，保荐人的工作底稿中未见对工时分配表可靠性的复核验证资料，未充分核查研发工时与技术开发服务工时划分的准确性。

今年首发保荐主动撤回9家项目

值得注意的是，上交所在执业质量现场督导中亦发现，海通证券在保荐业务内部质量控制方面，存在投行质控、内核部门项目风险识别不足以及意见跟踪落实不到位、项目底稿验收与归档管理不到位、质控部门现场核查有效性不足等薄弱环节。

一是项目风险识别及质控、内核意见落实不到位。执业质量现场督导发现，质控、内核部门针对明峰医疗、治臻股份2个项目的内控意见未突出项目重点风险和针对性核查要求；对于提出的质控、内核意见，未充分关注项目组书面回复出具的部分结论是否有相应的底稿依据。

二是项目底稿验收与归档管理不到位。执业质量现场督导发现，质控部门未有效督促明峰医疗、治臻股份项目组落实底稿验收发现的问题，2个项目均存在重要资料未归入底稿的情况，直至督导期间才补充提供；明峰医疗项目已归档的纸质底稿未做到格式规范、标识统一、记录清晰，治臻股份项目未在规定时间内完成电子底稿归档。

三是质控部门现场核查有效性不足。执业质量现场督导发现，质控部门对部分首发项目的现场核查进场时间仅1天，不符合保荐人规定的首发项目进场时间要求。

此外，记者注意到，上交所发行上市审核期间，在对上述3个项目发出《保荐业务现场督导通知书》后，实施现场督导前，海通证券均撤销了项目保荐。对此，上交所认为，一定程度上反映出海通证券对发行人经营状况及其面临风险和问题的相关尽职调查工作不够充分，项目申报准备工作不够扎实。

Wind数据统计显示，2022年海通证券首发保荐家数为117家，位居行业第三，其中主动撤回家数达15家。另外，今年以来海通证券首发保荐家数为74家，仍位居行业第三，其中主动撤回家数9家。

今年来首发项目前20家保荐机构主动撤回情况（数据来源：Wind）

封面图片来源：视觉中国-VCG41N1411911769

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